Prestação Baixa Não Significa Crédito Barato: Como Calcular o Custo Real de um Empréstimo

Uma prestação de US$ 150 por mês pode parecer barata. Mas, dependendo do prazo, da taxa de juro, das comissões, dos seguros e de outros encargos, esse mesmo crédito pode terminar com um custo muito superior ao valor originalmente recebido. É precisamente nessa diferença entre o que o consumidor vê todos os meses e aquilo que efectivamente paga ao longo do contrato que se esconde uma das principais armadilhas do crédito ao consumo. Uma prestação baixa pode aliviar o orçamento no presente e, ao mesmo tempo, tornar o empréstimo muito mais caro no longo prazo.

A publicidade de crédito costuma destacar aquilo que é mais fácil de compreender: “apenas US$ 150 por mês”, “a partir de US$ 100 mensais” ou “entrada reduzida”. O problema é que nenhuma dessas informações, isoladamente, revela quanto dinheiro sairá efectivamente do bolso do cliente. Para compreender o preço de um empréstimo, é necessário olhar para o valor financiado, o prazo, a taxa de juro, as comissões, os seguros e, sobretudo, o montante total que será pago até à última prestação.

Essa mudança de perspectiva é fundamental. O crédito não deve ser avaliado apenas pelo tamanho da prestação, mas pelo preço que o consumidor paga para ter acesso antecipado ao dinheiro.

A prestação mensal conta apenas uma parte da história

Imagine que uma pessoa pede US$ 10.000 emprestados.

O banco apresenta duas possibilidades. Na primeira, o cliente paga cerca de US$ 475 por mês durante 24 meses. Na segunda, a prestação cai para aproximadamente US$ 265 por mês durante 48 meses.

À primeira vista, a segunda proposta parece mais confortável. A diferença mensal é grande: em vez de encontrar US$ 475 todos os meses, o consumidor precisa de apenas US$ 265.

Mas existe uma segunda conta.

Na primeira opção, o cliente pagará aproximadamente US$ 11.400 ao longo dos dois anos. Na segunda, poderá desembolsar aproximadamente US$ 12.720 ao longo de quatro anos, antes mesmo de considerar eventuais custos adicionais.

A prestação menor não tornou necessariamente o crédito mais barato.

Ela apenas distribuiu o pagamento por um período maior.

É uma distinção simples, mas decisiva.

O prazo pode transformar uma prestação confortável numa dívida cara

Quanto maior o prazo, maior é o período durante o qual o capital permanece financiado.

Isso normalmente significa mais juros pagos ao longo da operação.

É por isso que um crédito de cinco anos pode apresentar uma prestação significativamente inferior à de um crédito de dois anos, embora o consumidor termine pagando muito mais.

O raciocínio é semelhante ao de comprar um produto em várias prestações. Dividir o preço em mais parcelas torna cada pagamento menor, mas não significa necessariamente que o preço final tenha diminuído.

No crédito, a diferença é ainda mais importante porque existe um custo pelo dinheiro utilizado antes de ser integralmente pago.

O consumidor está, na prática, a comprometer rendimentos futuros para utilizar dinheiro no presente.

O exemplo dos US$ 20 mil

Considere um financiamento de US$ 20.000.

Uma instituição pode oferecer um prazo de 24 meses, enquanto outra apresenta 60 meses. Suponhamos que, depois de todos os encargos aplicáveis, a primeira operação resulte num pagamento total de US$ 23.000 e a segunda em US$ 27.000.

A segunda prestação poderá ser muito mais baixa.

Mas o consumidor terá pago US$ 4.000 adicionais pelo facto de ter prolongado o financiamento.

É aqui que aparece uma regra elementar das finanças pessoais:

não compare apenas prestações; compare o custo total do crédito.

A prestação responde à pergunta “quanto vou pagar por mês?”.

O custo total responde à pergunta muito mais importante: “quanto dinheiro vai sair do meu bolso até esta dívida desaparecer?”

O cálculo mais simples: somar tudo

Uma primeira forma de analisar um crédito é extremamente simples.

Se uma pessoa paga uma entrada de US$ 3.000 e depois faz 36 pagamentos de US$ 400, o desembolso nominal será:

US$ 3.000 + (36 × US$ 400) = US$ 17.400.

Se o produto comprado custava US$ 14.000, a diferença entre o preço original e o desembolso total é de US$ 3.400.

Essa diferença representa o custo financeiro e outros encargos incorporados na operação, embora a decomposição exacta dependa do contrato.

O consumidor que olha apenas para os US$ 400 mensais pode não perceber imediatamente que o compromisso representa US$ 17.400 ao longo de três anos.

A conta total revela aquilo que a prestação esconde.

Juros não são o único custo

Outro erro frequente é considerar que o custo do crédito corresponde apenas aos juros.

Dependendo do produto financeiro e da jurisdição, podem existir comissões de abertura, avaliação, administração, seguros, custos de cobrança, impostos, encargos associados a garantias ou outros pagamentos previstos contratualmente.

Por isso, duas instituições podem apresentar a mesma taxa nominal e, ainda assim, oferecer créditos com custos totais diferentes.

É precisamente por essa razão que o consumidor deve procurar o indicador de custo total exigido ou divulgado pela legislação aplicável no seu mercado, quando exista, em vez de comparar apenas a taxa nominal anunciada.

Uma taxa aparentemente baixa pode coexistir com outros encargos.

O contrato é que revela a conta completa.

Taxa nominal e custo efectivo não são a mesma coisa

A taxa de juro anunciada nem sempre traduz, sozinha, o preço efectivo do crédito.

Suponha que uma instituição anuncia uma taxa anual de 8%. O consumidor pode interpretar imediatamente que pagará apenas 8% adicionais.

Essa conclusão pode estar errada.

A forma de cálculo dos juros, a periodicidade, as comissões, os seguros e outros encargos podem alterar o custo efectivo da operação.

Por isso, comparar créditos exclusivamente pela taxa anunciada pode produzir uma comparação incompleta.

Em mercados onde existe uma taxa anual efectiva global, APR, TAEG ou indicador equivalente, dependendo da legislação e do produto, esse indicador pode ser mais útil para comparar o custo do crédito, desde que se compreenda exactamente quais encargos estão incluídos.

A diferença entre juros simples e compostos também importa

Os juros podem ser calculados de diferentes formas, e a estrutura do crédito determina o impacto efectivo sobre o saldo em dívida.

Num financiamento amortizável, por exemplo, a prestação normalmente contém uma parcela destinada aos juros e outra destinada à redução do capital.

No início do contrato, quando o saldo devedor ainda é elevado, a componente de juros pode representar uma parte importante da prestação.

À medida que o capital é amortizado, o saldo sobre o qual os juros são calculados tende a diminuir.

Por isso, pagar uma prestação durante vários anos não significa que todo o valor pago esteja a reduzir a dívida principal.

Parte do dinheiro está a remunerar o capital emprestado e a cobrir outros custos previstos no contrato.

O problema de comparar dois créditos com prestações diferentes

Imagine duas propostas para comprar o mesmo automóvel.

A primeira cobra US$ 600 por mês durante 24 meses.

A segunda cobra US$ 350 por mês durante 48 meses.

Um consumidor que olha apenas para a prestação poderá concluir que a segunda é claramente mais acessível.

Mas a conta total mostra outra realidade:

24 × US$ 600 = US$ 14.400

Enquanto:

48 × US$ 350 = US$ 16.800

A segunda opção exige menos dinheiro todos os meses, mas custa US$ 2.400 adicionais em pagamentos mensais.

O crédito não ficou mais barato.

Ficou mais fácil de pagar mês a mês.

Essas duas coisas não são sinónimas.

A prestação baixa pode esconder um orçamento apertado

Existe ainda uma questão comportamental.

Quando uma pessoa avalia um crédito pela prestação, tende a compará-la directamente com o salário.

“Ganho US$ 1.500 e a prestação é de apenas US$ 200.”

A conta parece simples.

Mas o salário já possui outras obrigações.

Alimentação, habitação, transporte, educação, saúde, apoio familiar, outras dívidas, seguros e despesas inesperadas consomem parte do rendimento.

Se existirem três ou quatro prestações aparentemente pequenas, o problema deixa de estar numa única dívida.

Está na soma.

Uma prestação de US$ 150 pode parecer pequena. Outra de US$ 100 também. Mais US$ 80 de um cartão e US$ 120 de outro financiamento podem transformar pequenas obrigações numa parcela significativa do rendimento mensal.

O orçamento não paga cada dívida isoladamente.

Paga todas ao mesmo tempo.

A entrada também pode enganar

Uma entrada elevada pode fazer a prestação parecer muito mais baixa.

Imagine um produto de US$ 30.000.

O consumidor paga US$ 10.000 de entrada e financia os restantes US$ 20.000.

A publicidade pode destacar uma prestação relativamente baixa sobre os US$ 20.000 financiados.

Mas o consumidor precisa lembrar que os US$ 10.000 já saíram do seu património.

Para conhecer o custo efectivo da aquisição, deve somar a entrada, todas as prestações e os demais encargos aplicáveis.

Uma entrada não é um desconto.

É dinheiro que o comprador já entregou.

O crédito pode ser barato e ainda assim ser inadequado

Existe uma diferença importante entre crédito barato e crédito que cabe na vida financeira de uma pessoa.

Imagine que um banco oferece um financiamento a uma taxa relativamente competitiva.

Ainda assim, se a prestação consumir uma parcela excessiva do rendimento do cliente, o empréstimo pode representar um risco elevado para aquele orçamento.

Da mesma forma, um crédito mais caro pode financiar um activo essencial para uma actividade profissional que gera rendimento suficiente para suportar o custo.

O preço do dinheiro é apenas uma parte da análise.

A outra é a capacidade de suportar a obrigação.

O custo do crédito deve ser comparado com aquilo que o dinheiro produz

A análise torna-se ainda mais interessante quando o dinheiro emprestado é utilizado para gerar rendimento.

Imagine uma pequena empresa que contrai US$ 50.000 para comprar equipamento.

Se o financiamento exigir um desembolso total de US$ 58.000, o custo adicional será de US$ 8.000.

A pergunta económica passa a ser: o equipamento produzirá valor suficiente para compensar esses US$ 8.000, além dos outros riscos e custos da actividade?

Se o equipamento aumentar significativamente a produção e as receitas, o financiamento poderá ter uma lógica económica.

Mas se a actividade não gerar receitas suficientes, o crédito continua a exigir pagamento.

O banco recebe de acordo com o contrato, independentemente de o negócio ter tido sucesso.

O crédito mais longo compra tempo — mas vende parte do futuro

Uma das formas mais úteis de compreender o crédito é vê-lo como uma troca entre presente e futuro.

O consumidor recebe hoje aquilo que ainda não poderia comprar integralmente com o dinheiro disponível.

Em troca, compromete parte do rendimento futuro.

Quanto mais longo for o financiamento, durante mais tempo uma parcela desse rendimento já estará comprometida.

É por isso que uma dívida de cinco anos não deve ser analisada apenas com base no orçamento de hoje.

É preciso pensar no orçamento de amanhã.

O rendimento pode mudar. A família pode crescer. Podem surgir despesas médicas, mudanças profissionais, novos projectos ou períodos de menor rendimento.

Uma prestação que parece confortável hoje pode deixar de ser confortável mais tarde.

O verdadeiro custo é também o custo da oportunidade

Existe outro elemento que raramente aparece na publicidade: aquilo que o dinheiro utilizado para pagar juros poderia ter feito.

Se uma pessoa paga milhares de dólares adicionais em juros ao longo de vários anos, esse dinheiro deixa de estar disponível para outras finalidades.

Pode ser poupança, investimento, educação, capital para um negócio ou reserva financeira.

Isso não significa que todos os juros sejam desperdício.

O crédito tem uma função económica legítima: permite antecipar consumo, investimento ou aquisição de activos.

Mas o custo dessa antecipação precisa ser comparado com o benefício obtido.

Como calcular o verdadeiro custo de um crédito

O consumidor pode começar com uma fórmula simples:

Custo total = entrada + soma de todas as prestações + comissões + seguros + outros encargos previstos no contrato.

Depois, deve comparar esse valor com o montante efectivamente recebido ou com o preço do bem adquirido.

Por exemplo, se determinado crédito exige:

Entrada: US$ 5.000

36 prestações de: US$ 450

Comissões e outros encargos: US$ 500

O desembolso será:

US$ 5.000 + (36 × US$ 450) + US$ 500 = US$ 21.700.

Se o valor financiado correspondia a US$ 15.000, a diferença entre o capital financiado e o desembolso total é de US$ 6.700.

Esse número é muito mais informativo do que a simples frase “US$ 450 por mês”.

Mas existe uma conta ainda mais sofisticada

Para comparar dois créditos de estruturas diferentes, a simples soma das prestações pode não ser suficiente.

Um crédito de US$ 10.000 pago durante dois anos e outro de US$ 10.000 pago durante cinco anos distribuem os pagamentos por períodos diferentes.

O momento em que cada pagamento ocorre tem valor financeiro.

É por isso que análises profissionais recorrem a indicadores como taxa efectiva anual, APR, TAEG, taxa interna de retorno do fluxo de pagamentos ou outros indicadores equivalentes, dependendo do mercado e da natureza do contrato.

Esses instrumentos permitem aproximar melhor o custo financeiro efectivo da operação.

Para o consumidor comum, contudo, a primeira defesa continua a ser simples: conhecer o valor recebido, o número de prestações, o valor de cada prestação, todos os encargos e o montante total a pagar.

Antes de aceitar, faça estas perguntas

Antes de assinar um contrato de crédito, o consumidor deveria conseguir responder claramente:

Quanto estou efectivamente a receber?

Quanto vou devolver no total?

Qual é a taxa aplicável?

Qual é o prazo?

Qual é o valor de cada prestação?

Existem comissões?

Existe seguro obrigatório?

Há custos de abertura ou manutenção?

O que acontece se eu pagar antecipadamente?

Existem penalizações por atraso?

A taxa é fixa ou variável?

E, sobretudo, qual é o custo efectivo total da operação?

Se o vendedor ou agente de crédito não consegue explicar claramente essas informações, o consumidor tem uma razão adicional para não tomar a decisão apressadamente.

A armadilha psicológica da prestação

O sucesso da prestação baixa não é apenas matemático. É psicológico.

“US$ 200 por mês” parece muito menor do que “US$ 12.000”.

A primeira frase divide o compromisso em pequenas parcelas mentais.

A segunda mostra o tamanho da obrigação.

É precisamente por isso que o consumidor deve fazer o movimento inverso ao da publicidade: transformar a prestação mensal no custo total.

Se a proposta diz “US$ 250 por mês durante 60 meses”, a pergunta deve surgir imediatamente:

US$ 250 vezes 60 dá quanto?

A resposta é US$ 15.000, antes de considerar entrada e outros encargos.

O cálculo é simples, mas muda a percepção da compra.

Crédito barato não é crédito sem custo

O crédito existe para antecipar recursos e pode cumprir uma função importante na economia.

Permite comprar uma casa, financiar equipamentos, expandir empresas, adquirir veículos e enfrentar determinadas necessidades antes de existir dinheiro suficiente para pagar tudo a pronto.

O problema não está necessariamente em pedir dinheiro emprestado.

Está em não saber quanto esse dinheiro vai custar.

Uma prestação baixa pode ser útil para proteger o fluxo de caixa de uma família ou empresa. Mas, quando a redução da prestação é obtida através de um prazo muito mais longo, o consumidor pode estar simplesmente trocando uma obrigação pesada hoje por uma obrigação mais longa e mais cara no futuro.

A pergunta certa, portanto, não é apenas:

“Quanto vou pagar por mês?”

É:

“Quanto vou pagar no total, durante quanto tempo e o que esse compromisso fará ao meu património?”

É essa conta que separa um crédito aparentemente barato de um crédito realmente barato.

No mercado financeiro, o preço de um empréstimo não está escondido na prestação mensal. Está espalhado por todo o contrato: no prazo, nos juros, nas comissões, nos seguros, nas condições de pagamento e no tempo durante o qual o rendimento futuro ficará comprometido.

Quem olha apenas para a prestação vê o mês.

Quem calcula o custo total vê a dívida.